Registrert pensjonssparingsplan - RRSP DEFINISJON AV REGNSKAPSBESKRIVELSE - RRSP En juridisk tillit registrert hos Canada Revenue Agency og pleide å spare for pensjonering. RRSP-bidrag er fradragsberettiget og skatter utsatt til pengene trekkes tilbake. En RRSP kan inneholde aksjer, obligasjoner, verdipapirfond. GICs, kontrakter og til og med pantsikret egenkapital. RRSP har to hovedskattefordeler: 1. Bidragsytere trekker bidrag mot inntekten. For eksempel, hvis en bidragsyter skattesats er 40, hver 100 han eller hun investerer i en RRSP, vil spare den personen 40 i skatt, opp til hans eller hennes bidragsgrense. 2. Veksten i RRSP-investeringer er beskyttet. I motsetning til ikke-RRSP-investeringer er avkastningen unntatt fra kapitalgevinst, utbytte eller inntektsskatt. Dette innebærer at investeringer under RRSPs er sammensatt til en pretax-rente. ÅRSREGNSKAP Registrert pensjonssparingsplan - RRSP I virkeligheten forsinker RRSP-bidragsytere betalingen av skatt til pensjon, når deres marginalskattesats vil bli lavere enn i løpet av arbeidsårene. Canadas regjering har gitt denne skattefordelen til kanadiere for å oppmuntre pensjonsbesparelser, noe som vil hjelpe befolkningen til å stole mindre på den kanadiske pensjonsplanen for å finansiere pensjon. For å lære mer om RRSPs, sjekk ut Hvordan er registrerte pensjonssparingsplaner (RRSPs) beskattetRRSP Deadline 038 Bidragsgrense 20162017 av FT 1. september 2016 RRSP DeadlineContribution Limit For de av dere som kommer hit gjennom Google-søk på jakt etter RRSP-fristen for skatteår 2016. Fristen er: 1. mars 2017. I utgangspunktet 60 dager inn i det nye året. Det finnes en overflod av valg der ute for RRSP-kontoer, men her er en gjennomgang av de beste nettmeglerne for RRSPs. Hvis du ikke er sikker på om RRSPs er riktige for deg, kan du sjekke ut artikkelen min på 8220 Hvem skal bidra til en RRSP 8220. Vær også oppmerksom på at din RRSP-bidragsgrense burde være på de siste årene, eller NO 18 eller 18 av de siste årene du har opptjent Inntekt opp til maksimalt bidrag på 24 930 (for 2015 skatteår). Hvis du ikke har NOA, kan du ringe Canada Revenue Agency (CRA), og de vil bestemme grensen etter en rekke sikkerhetsspørsmål. CRA har også en gratis Internett-tjeneste som gjør at du kan få tilgang til din RRSP-bidragsgrenseinformasjon online. Husk at ubrukt bidragsrom fra tidligere år kan overføres. Her er RRSP-bidragsgrensene for andre skatteår: Hvis du vil beregne skattebesparelsene dine basert på ditt RRSP-bidrag, er det her du gjør: Bestem marginalskattesatsen basert på inntekt og provins. For meg personlig er min marginalskattesats: 39,3 (prøv turtips for skattesatsen). Multipliser ditt totale bidrag for året med din marginal skattesats og voila, du vil få din omtrentlige RRSP-restitusjon. Eksempel. I 2014 bidro jeg rundt 6.000 til RRSP, så jeg burde få omtrent. 6000 x 39,3 2,358 Eller, du kan glemme matematikken og bruke en RRSP kalkulator som enkelt kan finne på nettet. Før du går til banken, husk at du ikke må rush inn i en investering umiddelbart. Du kan ganske enkelt sette inn penger i din RRSP-konto, parkere den i et pengemarkedsfond, og deretter bestemme hvilke investeringer som skal gå med senere. Nå. løp til banken. ) Vær også oppmerksom på at du kan fremføre skattefradrag. så selv om du er i et lavinntektsår, kan du investere nå og kreve fradrag i år når inntekten er høyere. For de som har bidratt til RRSP, men don8217t har nok til å maksimere, sjekk ut RRSP-lånestrategien. I utgangspunktet låne nok slik at din skatt refusjon kan betale av lånebalansen. En strategi er å bruke et 12 måneder 0 rentekort til å finansiere RRSP-lånet, og deretter bruke tilbakebetalingen for å betale tilbake kredittkortet. Du kan også være interessert i artiklene: Related Posts: Ashley 13 august 2015, 17:23 Hei, jeg skal velge å ta en overføringsverdi på min pensjonsordning som jeg ikke lenger bidrar til. Min inlimit må låses inn med en LIRA, er dette adskilt fra mitt tillatte RRSP-bidrag Kan jeg låse min grense inn i en LIRA og min grense i en vanlig RRSP Ja, å overføre pensjonen til en LIRA påvirker ikke Ditt RRSP-bidragsrom 8211 med mindre en del er skattepliktig, og du velger å foreta en RRSP-bidrag med den. Faktisk er det mulig at du kan få noen RRSP bidragsrom tilbake i en 8220pension justering reversal8221, spesielt hvis du ikke var i pensjonen veldig lenge. Har du et spesifikt tilbud på hvor mye som skal overføres, og om hele beløpet kan overføres skattefritt. Pensjonsoverføringsgrensen gjelder om det kan overføres skattefritt eller om en del av det må tas kontant. Det er avhengig av pensjonsplanens status. Hvis en del må være i kontanter, betaler du enten skatt på det eller gjør et direkte RRSP-bidrag, som vil bruke ditt RRSP-bidragsrom. Hvis du ikke har et tilbud på hvor mye det er overførbart skattefritt, be om det før overføringen, så du kan bestemme den beste måten å overføre alt på. Denne transeren kalles 8220 som en pensjon8221 og kan være en kompleks beslutning med signficant fordeler og ulemper. Du gir opp en levetid garantert avkastning på ca 5 år, i bytte for kontroll av investeringen, fleksibilitet i å ta inntekt, muligheten til å låse opp halvparten, og å kunne forlate 100 av resten til mottakerne. Susan 30 desember 2015, 2:47 Bare å være kresen but8230 Du skriver 8220 Hvis du vil finne ut avkastningen din basert på din RRSP-bidrag8221. Den riktige utsagnet bør være hvis du vil finne ut av din refusjon. Du oppgir det videre i artikkelen. Og bare for å være superanal om det, bør det være om du vil beregne skattebesparelsen. Ikke alle som gjør et RRSP-bidrag, kommer opp med en tilbakebetaling, for eksempel. Selvstendig næringsdrivende. Som tidligere skatteforhandler har jeg sett dette punktet bite folk mer enn en gang. Utmerket poeng Susan, takk for tilbakemeldingen. Cha-ching Når du skal kasse ut din RRSP Stort fordi jeg jobber heltid, og disse er mine bidragsår, har jeg ikke tenkt å gjøre noen uttak fra våre registrerte pensjonssparingsplaner (RRSPs) . Skriv inn foreldrene mine Nå er begge foreldrene mine fullt pensjonert, jeg utforsker RRSP-uttaksstrategier for å lære mer hva som kan gi mening for dem, og til slutt. Dagens innlegg vil gi litt innsikt i min tenkning og gi en forspenning for innbetaling av RRSP før foreldrene mine er tvunget til å kollapse kontoen. Er det best å trekke penger fra en RRSP-konto Ja, jeg tror det, og mitt svar vil bli gitt nedenfor. For det første, fordi RRSP er utformet som en skattefordelert vekstkonto og investorer mottar en skattekredit knyttet til RRSP-bidrag, vil det virke fornuftig å holde penger på denne kontoen så lenge som mulig. Reglene for RRSP er laget for å oppfordre investorer til å beholde investeringer (f. eks. Individuelle aksjer, Exchange Traded Funds), i fondet før de blir tvunget til å kollapse det eller konvertere det i løpet av året som investorene fyller 71 år. Det gir virkelig mening Ja og nei. Jeg vil si nei hvis investorer er heldige nok til å ha solid pensjonsordning (er) i pensjon og får beskjeden Canada Pension Plan (CPP) eller Old Age Security (OAS) betalinger. Hvorfor føler jeg at RRSP er en skattefordelte konto, men du kan også tenke på dette som en langsiktig offentlig-lånekonto. Hvis du har vært en skarp investor gjennom årene, har du bidratt mesteparten av pengene til en RRSP i de høyeste inntektsårene med det formål å trekke ut penger ut av det i de laveste inntektsårene dine. Denne strategien vil se at du optimaliserer skattemessige fordeler fra denne kontoen og utsetter skatt på investeringene som vokser innenfor den. Av denne grunn tror jeg RRSP-bidrag gjør lite eller ingen mening for lavinntektsinntektene, og disse personene er bedre i stand til å maksimere sin skattefrie sparekonto (TFSA) og betale ned noen gjeld. Konvensjonell tenkning på hodet En felles tilnærming Jeg hører økonomiske eksperter skriver om bruker først dine ikke-registrerte penger først og forlater RRSP-uttak til slutten. For noen investorer gir dette ingen mening. Hvis noen investorer venter på å konvertere sine hjertelige RRSP-kontoer til registrerte pensjonsinntektsfond (RRIF), basert på RRIF minimums tilbaketrekningskrav. de betaler mer skatt. I det første året må RRSPs kollapses eller konverteres, mine foreldre ville bli tvunget til å trekke seg nær 7,5 fra RRIF. RRIF-uttakene vil bare bli høyere derfra. Denne tilnærmingen er nesten sikret for å presse foreldrene mine til en høyere skattekonsoll. Jeg tror som en senior som er den siste du vil. En så langt som andre RRSP-konverteringsalternativer går, jeg er ikke overbevist om at en livrente er en god ide basert på dem på deres sikre pensjonsplaner, og det er ikke noe klart behov for ytterligere renteinntekter nå. Kanskje i 70-årene, vil ting skifte seg. Er det noen neste skritt Det kommer til å ta meg mer tid til å tenke gjennom alle alternativene for dem, men mine foreldre vil sannsynligvis begynne å tappe inn i deres RRSP før 71 år. Matematikken ser ut til å foreslå små årlige RRSP-uttak (de neste årene ) er en utmerket måte å slå ned deres RRSP-konto. Etter at kildeskatt er betalt, skal penger som er igjen, finne et godt hjem i en selvregistrert skattefri sparekonto (TFSA) for dem. Ved hjelp av den selvstyrte TFSA kan investeringer som foreldrene mine velger i denne kontoen, vokse skattefrie, og eventuelle utbetalinger fra TFSA vil ikke bli gjenstand for offentlige inntektstestede programmer som deres Old Age Security (OAS) - betalinger. Hva tar du på å betale ut RRSPs 8211, hold deg inntil du er tvunget til å kaste dem. Trekk fra dem før alder 71. Jeg liker å høre fra deg hvis du er i en lignende situasjon. Del på Facebook Del RRSP fakta og veiledning for 2017 Victory Lap Retirement Review og Giveaway Hvis du er så smart, hvorfor arent du pensjonert Genererer Pensjonsinntekter 66 Responses to Cha-ching Når du skal betale ut din RRSP Dette er en veldig rettidig artikkel. Når du er i akkumuleringsfasen, ser det ut til å være attraktivt å regne med skattefordeling. 8216Pay mindre skatt8217 8211 Hvor registrerer jeg meg? Men etter et visst punkt på forventet finansiell stabilitet betaler det seg å begynne å se hvordan man kan maksimere på lengre sikt. Så nå i min tidlige 50-årene med minst delvis pensjonisttilværelse i nærtidshorisonten begynner I8217m å bryte med hvordan man maksimerer den utnyttede fasen av våre eiendeler. Ting å vurdere er: Hvor lenge skal ektefeller jobbe Fortsetter du å bidra til RRSPs (på et bestemt tidspunkt you8217ve oppbygget nok base. For eksempel hvis et par samlet en 500k RRSP base etter 50 år, kan det tenkes å være verdt 2M hvis du don8217t berør det når du trenger å skjule seg til en RRIF i alderen 71). Hvilken blanding av inntektsgivende eiendeler vs vekstmidler mot pensjoner har du Bør en ikke-fungerende ektefelle kaste ut sin RRSP lenge før pengene trengs, og bruk skattepliktig og TFSAs kontoer Og den store kicker 8211 hvordan vil skattelovene endres over De 40 årene eller så du må planlegge for et komplekst emne, men takk for at du kommer tilbake til forkant. Takk for din detaljerte kommentar. Jeg ønsket å skrive dette innlegget fordi jeg mistenker at noen mennesker blindt bruker RRSP og kanskje ikke vet hva de kommer inn på, eller deres alternativer nedover veien. I foreldrenes tilfelle kan det være litt fornuftig å ta sakte uttak fra deres RRSP, sier Wow Mark, du har kommet hjem med oss. Vi trakk seg tilbake for 7 år siden, og det har vært et komplekst sett med beslutninger om hvordan du kan trekke ut våre RRSP8217s. I år konverterte vi til RIF8217s da vi ønsket å kunne dele inntekt etter behov. Vi har ingen selskapspensjoner som jeg var selvstendig næringsdrivende. Vi samler både CPP og OAS (65 amp67), så vi må være veldig forsiktig og budsjett inntektene våre. Vi har ingen gjeld, og vårt hus og kjøretøy er betalt for. Jeg ønsker deg lykke med foreldrene dine fordi du trenger det. Jeg skulle ønske vi hadde TFSA8217s i løpet av våre arbeidsår 8212 de er et MUST for alle som sparer for pensjonering. Ja, disse beslutningene er ikke enkle for sikker. Å gjøre matematikken hjelper, men også hvor det er økonomisk, uansett om du har gjeld i pensjon, nok fast inntekt (pensjon for levekostnader), om din RRSP er stor eller liten, etc. Jeg tror til slutt det kommer ned til å spare på skatt der du kan. Å ha et skatteproblem i pensjon er et stort problem å ha fordi det betyr at du har reddet mye, men som jeg sa i en tidligere kommentar, å betale skatt unødvendig er sløsing. TFSA er en gave aren8217t de Vi håper å maksimere våre ut i årene som kommer, og de er et MUST for alle som sparer for pensjonering. I8217ve har aldri lagt ut på en økonomisk type nettside til i går på deg, og nå er dette mitt femte innlegg på nettstedet ditt. (Jeg antar jeg liker nettstedet ditt og artikler) I8217m nesten 61 og bare pensjonert 7 måneder siden uten noen pensjon. Min kone var et opphold hjemme mamma så jeg satte mer deig i hennes spousal RRSP enn min som jeg har en større ikke-registrert konto og samler allerede CPP (hennes CPP blir veldig liten). Hun er 4 år yngre enn meg, så dette var også inntatt i det. Jeg har også gjort et lån til hennes siste september for å få hennes ikke-registrerte konto spark startet. Etter noen seriøse beregninger bestemte jeg meg for å trekke 30k per år fra RRSP og 3k per år fra min begynner i år. We8217ll bruker disse pengene til noen av våre utgifter og legger noen i våre TFSAs for å maksimere dem hvert år. Jeg kom opp med disse tallene for å holde begge våre nettoinntekter rundt 42k per år for å forbli i den nedre skattekonsollen. Den eneste andre tingen jeg har planlagt er å konvertere 20k av min RRSP til en RRIF i 65 år, slik at jeg kan trekke tilbake 2k per år og få 2k pensjonskort. Vi venter begge to til 71 for å konvertere resten. Til slutt, jeg er en DIY så kom opp med denne strategien, men gjorde noe å lese og gi Excel en trening. Hold kommentarene som kommer Don. Jeg prøver å svare på hver enkelt one8230. Ja, som min kommentar til Gary, er noen matte viktig på denne. Mange alternativer å vurdere. Et godt alternativ, spesielt hvis du har en stor RRSP, er å trekke litt penger og få den TFSA maxed ut. Et pensjonert par kan ha 62k bidratt til deres TFSAs nå. Dette bidraget som gir et beskjedent 4 utbytte gjør paret om 2500 skattefritt eller 200 per måned, og at pengene trukket tilbake, påvirker ikke OAS. Neste år kan du bidra med de 2500 trukket tilbake og enda mer enn det med det økte TFSA bidragsrommet, slik at du i hovedsak har konvertert skattepliktig inntekt til helt skattefri inntekt. Smart å holde noen RRSP for en RRIF for å sikre at du kan dra nytte av 2k pensjonsskatt. Det er andre kilder til pensjonskreditten jeg husker: Om 65 år eller eldre i året inkluderer pensjonsinntekt for skattekreditten: - Inntekt fra pensjonsfond - Pensjonsinntekter ut av en RRSP-Inntekt fra et registrert pensjonsinntektsfond (RRIF ) - Interest fra en foreskrevet ikke-registrert livrente På et tidspunkt vil jeg sannsynligvis foreslå at foreldrene mine overfører minst 12.000-15.000 til en RRIF, slik at de kan ta 2000 ut per år etter 65 år, i hovedsak skattefri. Som Skatteprofessor anbefaler jeg å trekke 4000 fra RRIF fra 65, da du kan gjøre pensjonsinntektsdeling når du er 65 selv om din ektefelle er under 65 år. Takk AnniM for kommentaren, god informasjon å vite. Jeg husker at pensjonsinntektsdeling kan skje utenfor en RRIF også: med spouses RRSP og selvfølgelig pensjoner. Per par kan pensjonister få 4000 ut av pensjonen uten skatt. Jeg husker også at du kan splitte Canada Pension Plan (CPP) og Old Age Security (OAS) for pensjonsoppdelingen skattekredit. Jeg tror ikke dette er sant. Min forståelse er at jeg kan overføre 2k kreditt til min kone, men vi begge kan8217t bruke en full 2k hver. Er du positiv på dette Hi Mark, er pensjonering fortsatt en vei for oss, men vi har noe av en plan. Vårt mål er å skape rimelige bidrag til både vår RRSP og TFSA og deretter sakte trekke ned RRSP ved pensjonering. Som du nevnte, liker vi å holde noen i RRSP for å konvertere til en RRIF for kreditt. I8217ve la merke til at de minste uttakshastighetene øker ganske litt over tid, men så til slutt vil det bli beskattet. Vi høres det samme: Lag rimelige bidrag til både RRSP og TFSAs og trekk RRSP i løpet av ytterligere 20 år. Å holde penger for skattekreditten er smart, hvis du ikke har pensjon siden jeg husker pensjoner, kan du også bruke den skattekreditten. Din alder eller din ektefelle8217s (valget er ditt) 1 Årlig minimum i: 55 2.86 56 2.94 57 3.03 58 3.13 59 3.23 60 3.33 61 3.45 62 3.57 63 3.70 64 3.85 65 4.00 66 4.17 67 4.35 68 4.55 69 4.76 70 5.00 71 7.38 72 7,48 73 7,59 74 7,71 75 7,85 76 7,99 77 8,15 78 8,33 79 8,53 80 8,75 81 8,99 82 9,27 83 9,58 84 9,93 85 10,33 86 10,79 87 11,33 88 11,96 89 12,71 90 13,62 91 14,73 92 16,12 93 17,92 94 20,00 Mine foreldre vil definitivt Begynn å trekke fra sine RRSPs godt før 71. Begge foreldrene mine er heldige å få pensjon og pensjonssparing, men de planlegger å pensjonere rundt 55, og det kan være litt av en belastning på deres økonomi. Pensjon er en gave til mange arbeidere, du er heldig å ha en. Hvis de kan trekke seg tilbake på 55 år, er det sikkert at de er over de fleste. Jeg tror det meste av mitt kohorte vil være heldig å pensjonere på 55, kanskje 60 vil bli ansett 8220årlig pensjonering8221 ytterligere 20 år fra nå. Bare lurer på om du har hørt om RRIF-smeltingen It8217s en høyrisikostrategi for å trekke seg fra din RRIFRRSP 8220tax-free8221, så foreldrene dine sannsynligvis vant8217t, men det er fortsatt et alternativ å huske på. Jeg har Brian. Jeg kan skrive om den strategien på et tidspunkt. Jeg tenker ikke at8217er for foreldrene mine som du sier. Mine foreldre har både statspensjon og eiendomsmegling som feirer pensjonen, selv om de nesten ikke bruker den. Vi har ikke RRSP8217s i Storbritannia åpenbart, så da jeg flyttet til Canada, var jeg langt borte for min alder, så mye å hente. Jeg tror at det er viktig å gjøre undersøkelsen din før du bare drar RRSP8217-er og for å være ærlig, får jeg fans e-post meg og spør om å trekke dem tidlig for å betale av gjeld. Jeg har også folk som vil vite hva de skal gjøre i tilfelle skilsmisse fordi investeringer er store bedrifter. Takk for et informativt innlegg Mark. Skål CBB Høres ut som foreldrene dine har god form Mr. CBB. Jeg er enig, du shouldn8217t bare trekke ut pengene fra RRSP uten en plan eller gjøre matte. For noen folk, å forlate pengene der og rullende eiendeler i planen over til en RRIF kan være den beste planen. Dette er akkurat den strategien jeg har hjulpet moren min med, siden TFSA ble introdusert. Min mor er enke med en delvis ytelsesbasert pensjon (fra min far), så vel som OAS og CPP. Hun kvalifiserer ikke for GIS, og hun har en betydelig RRSP investert i GIC og bankfond. Fra og med da TFSA trådte i kraft, hadde we8217ve hennes finansrådgiver trekke 5000 per år fra RRSP og investere den i en TFSA i et fond for verdifulle banker (det ville vært for stort et skritt for å starte en meglerkonto for henne på dette punktet). Med denne konservative investeringen har hun nå en verdi på over 36 000 i TFSA, og vi vil fortsette dette fremover, men i slutten av 2013 måtte hun konvertere RRSP til en RRIF, slik at vi kanskje også begynner noen ikke-registrerte investeringer med Uansett overskuddsinntekt hun mottar via RRIF. RRIF-uttak (unntatt for TFSA-bidraget) vil bli utsatt til slutten av året for å fortsette å maksimere skjermet vekst. Med en betydelig RRSP tror jeg at dette er en god ide: - Flytt 5.000 per år fra RRSP, betal kildeskatt og invester det i en TFSA hvis du ikke har noen gjeld. - invest i produkter i TFSA som er a) rimelig for sikker og b) inntektsgenererende. Flott arbeid å få TFSA over 36.000. Hvis du trenger å ta mer penger ut av RRSP, ja, gå ikke-registrert, kanskje med en brutto-skatteeffektiv, billig ETF som iShares XIU eller et utbytte ETF som VDY. Absolutt, hold deg unna på å trekke tilbake så lenge du kan for å maksimere den beskyttede veksten. Høres ut som om du vet nøyaktig hva dette handler om Great post Mark. For mange år siden da min ektefelle var mellom jobber, kunne hun overføre penger fra RRSP til hennes TFSA. Denne strategien fungerte bra, fordi noen overføringer nå ville medføre en stor skatteslag. Takk Kanwal. Høres ut som den smarte tingen å gjøre, det ville være en liten skatteslag, men absolutt ikke stor. Hei: Jeg finner dette også et bekymrende problem. Jeg pensjonert på 39, nå 51 med 1M portefølje ikke registrert genererer om 32K utbytte årlig, mest DTC kvalifisert. RRSP er omtrent 250k. Ikke-registrerte kapitalgevinster sitter på ca 300K. Min kone er lærer med fin pensjon som kommer. Så hvert år må jeg ta inntekt utover utbyttet mitt for å oppsøke DTC. Spørsmålet er alltid hvor mye og hvorfra. Jeg pleide å sikte på å betale 1-2k skatt årlig, men jeg skjønner nå at det var galt da dette bare biter meg i 2 tiår. Så 2013 skatteår tok jeg 27K fra RRSP. Dette ga meg en topplinjeinntekt på ca 53K, en samlet skatt på ca 5K. Så min gjennomsnittlige skatt er ca 10, MTR er ca 32, MTR gjennomsnitt på 27K er om 19. Selv ved 5K skatt årlig dette vil sannsynligvis fortsatt gi meg et skattemessig problem 20 år inn i fremtiden, og jeg burde nok ta engang mer inntekt nå sannsynligvis opp til overgangen til neste skattekonsoll. Det er klart for meg om RRSP eller gevinst er veien å gå. Min tenkning som nå er gjenstand for revisjon er å trekke ned RRSP, men la nok være til å gi en inntektskilde for pensjonskreditten. Så på et tidspunkt har jeg kapasitet til å forlate aksjene til veldedighet og pådra seg null skatt på kapitalgevinstene. Men dette projiserer skattelovgivning 20-40 år inn i fremtiden. Denne strategien kan se oppsigelsen av 50 inkluderingsfrekvensen og bite meg i baken. Eller den veldedige donasjonsregelen kan bli opphevet. Det er ingen måte å beregne noe av dette, og det reduserer bare å stikke en finger i luften for å se hvilken vei vinden blåser. Enhver innsikt fra noen verdsatt. Takk for din gode kommentar. Pensjonert på 39, geez. Din vei leser som det jeg vil gjøre pensjonere med 1M portefølje ikke-registrert for å generere 30k i utbytte inntekt beskattet til lav pris. myownadvisor. cadividends Jeg kan ikke gi noen råd siden I8217m ikke er en finansiell profesjonell, men har du vurdert å trekke ned RRSP, si 5.000 per år, betale kildeskatt og flytte alle midler til TFSA Når TFSAs er maxed ut, kan du bygge opp ikke - registrerte eiendeler og holde DTC i sjakk. Jeg mistenker at hvis du holder RRSP i takt til 70-tallet, vil du få noen store skattemessige hodepine. Hvis du kan holde deg innenfor samme MTR og ikke flytte til neste skattekonsoll og tegne RRSP nå, virker det som en god ide for meg. Kapitalgevinster er alltid de minste av skatteproblemer. Inntekter og renter blir alltid beskattet med høyeste rente så gjør det du trenger å gjøre for å unngå skatt på inntekt og rente. Prosjektering av skatteregler i 20-40 år inn i fremtiden er en ganske vill gjetning, sikkert, jeg har ingen anelse, men i det minste kan du endre din skattesituasjon i dag. Min kone og jeg beregner dette i sanntid akkurat nå. Vi var heldig nok til å pensjonere til 55 med ytelsesbaserte pensjoner. Min beregning har ført meg til strategien om å trekke tilbake nok hvert år for å fullt ut finansiere et årlig TFSA-bidrag for hver av oss. Ideelt sett vil jeg maksimere TFSA8217s og minimere eller eliminere RRSP8217 før 71 år (og ideelt før 66 slik at CPPOAS ikke oppe våre skattefester). Noen av de verste rådene jeg fikk fra finansrådgivere for år siden var å bidra til RRSP8217s. Ser tilbake, med mindre du har inntekt i den aller beste skattekonsollen (og det gjorde jeg ikke) er strategien sterkt mistenksom, men knepekken-råd fortsetter. Forståelse skatteavdrag vs skatt refusjon er nøkkelen, og de som presser RRSP8217s ikke forklare det. Heldigvis gjorde jeg litt planlegging for 10 år siden og opphørte noen RRSP-bidrag før regnskapet ble for stort. Legg merke til at med pensjonene er mine investeringer nesten alle aksjer, svært små obligasjoner eller GIC, slik at RRSP-lyet er et ikke-problem. Å vite hva jeg vet nå, ville jeg ha investert i en vanlig konto og brukt kapitalgevinsten unntaket etc underveis. Da ville jeg faktisk eid ALLE mine besparelser i orden 8212 Ingen regjeringskrav som RRSP 8212 gjør inntektsplanlegging og kanskje ex-pat strategier mye mer levedyktig. Takk for at du skrev 8211 gode kommentarer. Pensjonere på 55 med en DB-pensjon er hva det meste av min kohort drømmer om. Forhåpentligvis vil andre 15 år være snill mot meg økonomisk. Jeg liker din strategi for å trekke seg fra RRSP, nok til å unngå store kildeskatt og finansiere TFSA og maksimalt bidragsrom, 5.500 for dette året per person. Hvis den føderale regjeringen gjør hva den sier det vil gjøre når de balanserer budsjettet, vil dette åpne opp en større verden av muligheter for pensjonister som deg selv: du vil ha dobbelt TFSA-bidragsgrensen (11 000) per person. I8217ve leses fra en rekke pensjonister, deres plan er å eliminere sine RRSP før 65 år siden that8217s når OAS trer i kraft, med CPP, om ikke CPP på forhånd. Jeg ser ikke dette er et dårlig trekk hvis du finner ut at du kan betale mer skatt på 70-tallet enn 60-tallet. Jeg er ikke sikker på hvorfor eldre ønsker å gjøre det hvis de kunne unngå det. RRSPs er gode for svært høyinntektsinntekter, bra for andre inntekter, men et dårlig valg for noen som gjør Thanks Mark. For opptatt golf å svare før nå er jeg enig i obligasjonene. Jeg har også utbyttebeholdninger også. Det hjelper virkelig at pensjonene egentlig er som en obligasjon uansett. Jeg har 4 biter penger, men i mål-dato obligasjonsfond som kommer på grunn i de neste årene. Jeg gjorde det for å spare amerikanske kontanter som jeg prøver å trenge i en fem års tidshorisont. Disse midlene holder obligasjoner til modenhet, så avviker så det er liten eller ingen volatilitet eller risiko fra stigende priser, og de betaler i 4-serien. Et stort problem i hele kalkulatoren er hva vil du ha igjen på 8220end8221. Min kone og jeg så på folk vi kjenner, og de fleste har opphørt aktiv reiser og tilbringer 80 eller tidlig 808217. Vi bestemte oss også for å bruke våre besparelser, ikke bekymre oss om å forlate en stor eiendom 8212 barna kan settes opp, men er da på egen hånd. Gitt disse forutsetningene, satte vi oss på å bruke sparepartiet etter 80 år. Jeg bygget en Excel-modell å regnskapsføre skatt, investeringsavkastning, kapitalutgifter som kjøretøy, CPP, OAS osv., og beregnet en tilbaketrekking for å utjevne utgifter i inflasjonsjusterte dollar til 80 år. (Note 8212 finansierer våre pensjoner for tiden våre levekostnader pluss vinterende nedover sør, i øyeblikket Florida) I det scenariet var det best å fjerne RRSP8217-ene og få så mye som mulig inn i TFSA8217s 8211 forhåpentligvis slik at mellom 65 og 70 var all vår investerte kapital tjent skattefri i TFSA. Legg merke til at vi eier et hus, og ikke har noen gjeld, så det er en sikkerhetspute der det ikke er arbeidet med mine beregninger. Vi kan sikkert redusere i fremtiden for å frigjøre penger til helsevesenet eller uventede situasjoner. I motsetning til noen råd har jeg også det meste av vår kapital i amerikanske dollar 8212 fordi jeg vil bruke den på varme vintre og reise 8212 og at kapitalen er i skattepliktig konto. Jeg satte noen amerikanske i en RRSP før jeg tenkte gjennom skattemessig rammet 8212 når CAD faller mot USA, jeg har en større skattemengde i utbetaling, men jeg vil aldri virkelig pengene tilbake i amerikanske dollar, så det var en feil . Når det gjelder foreldrene dine, har jeg sett at foreldrene mine blir brent ved å måtte ta RRIF-minimum for de siste 10 årene. De bruker ikke utførlig, og har ikke behov for pengene, så det føles for dem som å kaste penger bort. Faktisk, gitt deres alder og erfaringer, kan de bare ikke bruke pengene. TFSA8217s og inntektsdeling har virkelig hjulpet med å beskytte de tvungen uttakene i fremtiden og minimere noen avgifter. De vil også hjelpe med å bevare kapital for oss barn, hvis helseproblemer ikke spiser det opp 8212 heldigvis ingen problemer så langt, jeg kan ikke se meningen i en livrente hvis du ikke har noe klart behov for inntektsstrømmen. Jeg tror at en tilbaketrekking og smart investeringsstrategi sannsynligvis vil gi tilstrekkelig resultat. Og da må du se på å få det ut av RRSP8217s slik at arvingerne ikke betaler skatt til full pris på arven 8212, og det kan være en vanskelig samtale å ha med foreldrene for generasjonsskattplanlegging. I mitt foreldre8217 tilfelle bør det gjøres nå mens de begge er i live og kan inntekter splittes for å minimere skatteregningen. Hvilken alder å starte denne prosessen er en helt annen beregning og anslag Statistikkene kan kartlegge for inntekt i Canada viser at i 2011 bare 3,4 millioner av 25,6 millioner skattebetalere tjent over 75 000 per år (statcan. gc. catables-tableauxsum-soml01cst01famil105a-eng. htm), så det er ikke rart at vi ser artikler i pressen som avkaster at så få bidrag til RRSP8217s 8212 ser ut til meg som de fleste er rasjonelle Wow, takk for den store kommentaren. Måtte gå golf. Må være fint. Bare 3 måneder unna for meg fra dette kalde Ottawa været. Jeg ville tro at I8217d var glad for å ha helsen min på 80-tallet. Sannsynligvis ikke mye reise lenger, bortsett fra medisinering 8220At slutten8221, har vi tenkt å gi noen penger til våre nieser og nevøer og veldedige organisasjoner vi er lidenskapelige om, men vi8217er absolutt ikke planlegger å forlate en stor eiendom. Hvis pensjonene dine for tiden flyter i ditt livsutgifter (i Florida), er du innstilt, noe som betyr at du kan og bør eliminere RRSPene før og senere. Jeg mistenker at hvis vi har vår helse og vi er i stand til å reise mye i vår pensjon, vil jeg også holde investeringer i USD på en skattepliktig konto for reise også. Bruk utbytte til å reise, hold hovedstaden. Ideelt og bedre fortsatt, vil jeg ha en feit USD TFSA, så jeg kan bruke penger fra det Har du vurdert at en amerikansk TFSA-konto Som for mine foreldre ser jeg ikke behov for en livrente overhodet. Få pengene, sakte, ut av deres RRSPs, først 8211 betale av eventuelle gjeld og så begynne å finansiere TFSA. I det minste da de vil betale full skatt på pensjonsinntekt, vil de begynne å bygge en konto med skattefrie investeringer for vekst og uttak som ikke reduserer deres OAS-utbetalinger. Virker perfekt for meg. Høres ut som en god plan Vi har alltid bodd i våre lønnsslipp, kvitt oss med gjeld, og sparte i utgangspunktet mye penger hvert år, spesielt nær pensjon, slik at da vi pensjonerte, levde vi virkelig på pensjonsinntektene våre. Vi sparer ikke mer penger lenger fra vår inntekt I 1 TFSA har jeg alle USA. Jeg løste problemet med kildeskatt ved å kjøpe en kanadisk bankbeholdning på NYSE i USA. Jeg tror du kan gjøre dette med andre kanadiske selskaper som utsteder aksjer i USA. Jeg planlegger å flytte eiendeler fra amerikanske investeringer til TFSA8217s over tid. Probably eventually the TFSA8217s will be all US investments. (Holding on to a CAD investment in the other for now but will eventually transition it to US too). Here may be one other reason the get the to the TFSA. The one other thing I factor in is what is the future of OAS for everyone Paul Martin actually tried to do a common-sense revamp to the plan. To tie it all in to overall income support I believe. To me, it makes no fiscal sense as actually run. Given the income chart I referenced in the earlier post, I would think that once an individual is making 50 000 plus (in the top 28 of all earners) the claw back should likely begin and I do not see much economic justification for a payment to those earning over 75 000 (top 13 of all earners). Maybe the claw-back starts at top 25 and is fully in before the top 10 (and yes that would hit me hard) I realize politics may keep anyone from reforming the waste. Paying well-off seniors the money versus spending on improving jobs, training, income-support etc for those who we expect to work and pay to maintain CPP and health-care from their taxes seems like an easy choice 8212 fund the future not the past. Nice call, re: buying a Canadian Bank stock on the NYSE in US . I believe you could do this with other Canadian companies that issue stock in the US 8211 and yes you can. I8217m probably going to use a USD TFSA in the future. I do not believe a senior making over 80,000 per year should be considered old age 8220security8221. I would suggest something around the 70k income mark is subject to 100 OAS clawbacks and the 100 clawback could be indexed to inflation. Paying well-off seniors the money versus spending on improving jobs, training is nuts. But this is where our government is, sadly. Thanks for your great comment With regard to electively making withdrawals from RRSP(s): This is actually quite easy to model in a spreadsheet including allowing for variable sized RRSP(s), other(e. g. pension) income affecting tax rates, all the different federal and provincial tax brackets, estimated rate of inflation, return on investment inside and outside the RRSP(s), possible loss of OAS Supplement as income rises and to model for a couple (e. g. taking advantage of income income splitting). The output can be in the form of a graph with each line representing a different withdrawal strategy. I have done this, it was an interesting exercise. NB Do NOT focus on the taxes paid 8211 in a perverse sort of way the more tax you pay the more successful you have been. Instead focus on the (accumulated) after-tax money you are left with under each withdrawal strategy, after all that8217s what really matters. Have fun The only factor I find really complex is the outside investment returns and tax effects. Using one rate is not really a good idea. The mix of capital gains, vs dividends (eligible or not) vs interest, and foreign vs domestic, with exchange rates, can be really tricky and involved. The strategy is also impacted by what you do with the withdrawn money. A scenario for just spending is 8216simple8217. More complex if you tie it in with moving the withdrawals to a TFSA and then getting tax-free returns for the future. I was just looking at this issue myself. I ran a case where both spouses planned to live to age 90 and in that case it didn8217t matter when they withdrew from the RRSPRRIF, age 72 or 60. I then ran a second case where the husband passed away at an earlier age. It was clearly better to withdraw from the RRSPRRIF early. We were withdrawing enough to just kiss the next marginal tax rate and then investing the surplus in a TFSA I have started my own blog and I am not sure what the blogging etiquette is i. e. should I comment on someone else8217s blog If you want to see the video proof here is the link I haven8217t posted the 2nd video yet but it is on my youtube site Interesting video Allan, thanks for sharing the link. When I was following along, I wasn8217t sure if your math included taxation and inflation. Seemed like a modest net worth to last someone into their 90s. If inflation runs, say, at 3 per year for a couple who retired at age 60, that 1M is going to be worth much less in 30 years at time of death. For some couples, I think it makes great sense to withdraw from RRSP, before RRIF and in some cases, before OAS payments start and use the money withdrawn and put into the TFSA as long as all debts are gone. Nothing wrong with the blogging etiquette, leaving a comment and sharing a link to your site is all good with me. Thanks Mark, what I didn8217t point out in the video is the wife has a 50,000yr. pension income mostly indexed. Taxes and inflation are accounted for. I try to keep the videos short so I skip over a few things 8211 just have to find the right balance. Allan Good to know Allan. Yeah, hard to keep all the details into a short video. It was cool what you did. Great post Actually I8217ve been thinking about doing exactly this, and was planning to start for 2014 or 20158230 What I was going to do was transfer assets in kind from the RRSP to the TFSA (if possible). My plan is to move 5500 in stock via the transfer assets in kind, and withdraw 550 for withholding taxes. Or if need be just cash out 6050 each year, pay the withholding tax, and contribute 5500 to the TFSA. That will give me more tax-free income in retirement. Of course, the U. S. stocks will still need to be left in the RRSP. I love this plan We have been retired for four years now. I am fortunate enough to have comfortable pension to support both my wife and I. My wife does not have a pension and will start getting CPP this August. The income splitting provision provide us with an additional 6,000. dollars of money per year. Knowing that my wife didn8217t have a pension I always maxed out my residual RRSP room into a spousal account as well as making substantial contributions to her RRSP8217s. We always maxed out our TFSA and presently have 48,000 each because of investments. We had not been dipping into our RRSP money until I came to the realization that if I waited until 71 that most of our hard earned money would end up in government coffers. So three years ago I started cashing out the RRSP money to max out the TFSA8217s. The goal here is to transfer as much as possible minimizing the tax liability to ensure when we are both receiving the the OAS that we remain below the threshold for claw back. It will be difficult be we are trying. The only other problem I have is to figure out what to do with the cash values in our life insurance policies as we only have whole life policies. It is a shame to leave all that money in there even though my heirs will benefit a little because of paid up additions, but they won8217t recover it all. About the cash value in your life insurance policy, you could use your policy as collateral for a loan, which would be tax free. The other methods, a direct withdrawal or policy loan, will both trigger taxes and may push you into a higher tax bracket. That8217s true Brian. I wonder if using your life insurance for other things than life insurance, (i. e. collateral) is good practice This is like leverage on your mortgage debt to buy stocks and bonds. Thoughts I always personally worry about collateral and leverage since you8217re now making yourself a bigger liability. It8217s almost the opposite of what insurance and debt management is all about, transferring that risk away from you to someone else. It8217s similar in that loans are involved in both cases, but instead of investing, you8217re using the loan to supplement your retirement. If you don8217t want or need to leave a legacy, why not use up all the cash in the policy Of course, there are risks associated with using a life insurance policy with cash value as collateral for a loan. For instance, if you decide to capitalize the interest, beware that the lender may demand repayment of the loan if it exceeds a certain percentage of cash value in the policy. If this happens, then you8217d likely have to surrender the policy and repay the loan, which will create a tax liability, defeating the purpose of the collateral loan. So while this is the most tax efficient manner of accessing policy cash value, it also has the most risk. Congrats on the retirement Paul. Pensions are a gift, I8217m realizing this more and more as some friends of mine do not have one and they are working hard to save for their retirement. The income splitting is smart for you guys. I recall my father started a spousal RRSP for some of the same reasons. My parents don8217t have TFSAs yet, for a few reasons, but they will once I get them figuring our their RRSP situation. I believe your thinking is correct and many seniors need to take a hard look at their situation: waiting until 71 may give the government more money (back) in tax that if you start taking slow withdrawals before age 71. Why would people do that Anytime you can stay below the thresholds for more taxation, that8217s good money management and good on you Paul to know your options. That8217s something I8217d like to learn and write more about, cash values, etc. of managing life insurance. I have a very small whole life policy thanks to my parents but not sure how to manage it long-term. I have a partnership on my site this year with LSM insurance and maybe they can help me with a post on that. Thanks for the idea. This is very timely for me as I have also been doing the what-if analysis on RRSP withdrawals. My RRSP is currently 600,000 and I have stopped contributing about 5 years ago. My current plan is to withdraw 38,000 initially from my RRSP per year (always keeping under the amount set as the upper limit for minimum tax) between 65-71. This will cover my basic expenses and I will use my non-registered or TFSA to supplement my income as required. I do not plan on applying for CPP until 71 so the 38,000 will keep my tax rate at a minimum. In addition, with deferring CPP, I will be shifting some of my non-guaranteed income from stocksbonds in my RRSP to guaranteed, inflation indexed CPP. Can I get your opinion Keep in mind there are limited estate benefits with CPP. There is a small death benefit of 2,500 and for anyone with a spouse earning the max CPP there is nothing else. You may want to see what would happen if you took CPP now and saved your money. I8217m single with ample insurance coverage to leave my loved ones at my demise, so I8217m not really banking on CPP to fill that void. But this is definately something that others should consider when doing their analysis. I was thinking more along the lines that you have put a lot of your own money into your CPP, if unfortunately you pass away before age 71 you or your survivors wont get any of that money back. If you take it now you may be able to increase your income (if you want) but at the same time you would pay a little more tax. It is an interesting situation, if you dont take CPP you save some tax. If you pass away before 71, or soon after, the CPP has a windfall as they keep all of the money you put in and pass it on to someone else. Which one was the bigger tax I am reflecting more on CPP, it sounds like you have a good thought process going with your situation. Thanks for your comment June. I8217m not banking on CPP or OAS for my retirement plan. If I get paid both, great. If not, I8217d rather take care of myself. I don8217t really have enough information to give advice, and I cannot do that anyhow, since I8217m not a tax professional but this is my thinking on this issue: Anytime you can minimize tax on RRSP withdrawals, keeping your marginal tax rate (MTR) low, is a good thing. Unfortunately CPP, pension income, interest income other 8220employment8221 income is taxed at the highest rate so keeping those income streams low in retirement is a good thing. Taxation from capital gains (first) and dividends (second) are tax-efficient forms of income, so it8217s good to maximizeuse tax-efficient forms income in retirement whenever possible. By deferring CPP income, you are deferring an inefficient form of taxation. This seems to be a good thing. Overall, although complicated I can appreciate, you have a good problem to have in retirement. Thanks Allan, it seems I have been so focussed on tax savings I8217ve lost sight of the bigger picture. Running the analysis, it definitely makes more sense to take the CPP and pay the higher taxes. Preserving my RRSP longer (by making smaller withdrawals) will increase the tax burden but ultimately provide more opportunity for growth over the 65-71 years. In addition, it would reduce my dependence on CPP which as Mark pointed out, may not be as guaranteed in the future as it is now. I want to retire at 55. I understand that I can convert a portion of my RSP to a RIF, I understand that there are minimum amounts I can withdraw8230 I do have a company pension which I would like to collect at 60, so I wish to use my RSP savings in the 55-60 time frame as my sole income, is there a MAXIMUM amount I can withdraw from RIF what are the tax implementations At 60 I will use my TFSA as income with my work pension and CPP I should be ok, then at 67 I8217ll have OAP. Does this all sound like a reasonable plan There8217s no maximum withdrawal limit from the RRIF. Since you8217ll be less than 71 when you start withdrawing, you can keep the RRSP without converting to a RRIF and skip the mandatory withdrawals throughout your 60s. Good point Brian. In my post, I wrote: 8220One common approach I hear financial experts write about is using up your non-registered money first and leaving RRSP withdrawals until the end. For some investors this makes no sense. If some investors wait to convert their hearty RRSP accounts into Registered Retirement Income Funds (RRIFs), based on RRIF minimum withdrawal requirements, theyll pay more tax.8221 Based on this quote, another thing for Heather, you don8217t need to convert your entire RRSP into a RRIF. Good to hear from you Heather. I cannot provide any direct investing advice for a few reasons on this site, but you can certainly convert a portion of your RRSP to a RRIF. There is no MAX limit to pull money out of the RRIF. Just remember you8217re taxed on it. My approach for my parents, if this helps, will be to encourage them to use up tax-inefficient (money in registered accounts) sooner than later and convert the registered money into tax-efficient sources of income: ideally using TFSA, but also the non-registered account and using dividends and capital gains. These forms of income are taxed at about half the rate of interest-bearing investments, thereby controlling the overall amount of tax that is paid out to the government. Heather, if you can generate most of your retirement income (and manage retirement expenses) with work pension and CPP, then using up tax-inefficient income sources seems to make sense. Again, if in doubt, talk with a financial professional who can understand all your investing and income goals. Thanks for reading, Mark I8217ll be retiring at 55 and will be withdrawing just enough from my RRSP to bring me up to the 43K tax bracket threshold. I don8217t need the money, but taking it out at a lower rate than I put it in at is just good sense. I8217ll be investing it in some dividend stocks. I8217ll also be transferring 50 of my LIRRSP to my RRSP just to give me more flexibilty. I started RRSPs at 19 and have more than enough assets (RRSP, LIRRSP, TFSA, property investments, etc) to last me my life time but I don8217t see any purpose in giving the government more than I have to. Congrats on that retirement plan Lloyd, retiring at 55 sounds great and based on your savings plan you8217re in very good shape. I think my wife and I plan on doing the same: withdrawing just enough from the RRSPs to remain in the low tax-bracket, like 5,000 per year starting age 55 or so. We8217ll take the money and use it for dividend stocks and broad-market ETFs. We8217ll try and maximize our TFSAs in retirement this way: RRSP TFSA. If TFSAs are full, money will go non-registered. Interesting and you are covering stuff that is rarely covered by official financial planners. 1st: you mentioned that RRSP is a government loan. 2nd: you mentioned that low revenue should not invest in RRSP 3rd: you mentioned that the logic of keeping RRSP for the end is not necessary good. In Quebec 8211 and some other province - the marginal tax rate is flat at 42 from 46K to 82K. So if you are not making over 82 and you are working somewhere with a good pension plan, you will never be able to cash your RRSP at a lower marginal rate. First rule is: pay your Debt, including mortgage. Paying mortgage is a tax free interest placement It is the equivalent go getting a RRSP of 6. If you cannot get more than 6 from your RRSP, pay your mortgage, if you have any other debt with an interest rate higher than your mortgage rate, pay them first My Second Rule is to move everything you can from RRSP to TFSA, if you have room, then place it somewhere else, as long as you are under the 42 bracket. Third, if you cash RRSP, do it by 10000 a year in January. You will then pay only paid 10 immediately so you will have 9000 to invest for 16 months. An additional 3200 will be paid in April the year after but you will have been able to use it during this period. If it was to pay debt at 5, you will made near 200 net. Thanks for the comment Hemgi. Well said about the RRSP and MTR, the RRSP is great only if you8217re withdrawing money in a lower (hopefully much lower) tax rate. If not, and you have not for whatever reason reinvested the RRSP generated tax refund, this is not a great deal for the investor. Totally agree about debt, and I hate it as well. Regarding use of the TFSA, when I make some TFSA room in another 10 years, I will transfer from RRSP TFSA. Until then, I hope to max out the TFSA with stocks and ETFs. I am fortunate enough to have a defined benefit pension plan which I began drawing at age 55. That being said, my lowest earning years will be now (age 55) until age 62 when I can begin collecting CPP, even though it would be at a reduced rate. If it8217s simply a matter of paying less income tax, it8217s a 8216no brainer8217 to begin drawing down RRSP assets sooner than later as my income is only going to be higher at age 62 and beyond (OAS at age 67). I might as well take advantage of a lower income tax rate now. Even if the RRSP income isn8217t required, it can be put into a self directed TFSA, albeit at a lower interest rate. That said, I would have to run several different scenarios to see what is actually the best thing to do over a 25 or 30 year period. It may be better in the long run to pay a higher tax rate down the road, or it may not be. I guess if each of us knew exactly how long we are going to live, simple mathematics would show the ideal solution. Other things to consider are lifestyle, current state of your health, family history, and potential monies left to children or other family members. At the end of the day there is no 8216cut and dry8217 answer and really distills down to your personal circumstances. Agreed Steve, I hope to be in the same position8230 I would like to be able to draw on my DB plan at age 55. Based on my plan, I also think it8217s a no brainer to begin drawing down RRSP assets sooner than later, starting around age 50 or 55. You read my mind: if we all know exactly how long we are going to live, it makes financial calculations MUCH easier. Thanks for the great comment. I have an excellent defined benefit pension plan which will likely not be stressed financially in the upcoming 30 years 8211 yes really. (Not a govt. plan) and plan to draw my medium amount of RRSP down before I8217m 71 provided I can stay in an acceptable income tax bracket. It may take until I8217m 75. In any event, I want the TFSA to be able to go to my children without a big lump sum tax hit upon the death of my wife andor I. My rationale is that I can get it out at a lower bracket based on pension income splitting. Pension splitting won8217t be possible once my wife or I am passed on. This is possible as I have a good salary and upcoming benefit while my spouse has little. It seems like a no brainer to me. Please advise if I8217m missing something here. Hello, I am just a tad late to this conversation but, very interesting posts. I have visited several of the links, great reading. My query is: has anyone read and critiqued the 8216Retail Investor8217 website thinking regarding the early withdrawal of RSP money The site has several links to the spreadsheets that explain why it is not a good idea. Can anyone explain and help me decide if that critique is valid or not What is missing or not Thanks a million, F Thanks Fred. I appreciate you reading the site I have not critiqued that site. I will try and check it out. Overall, I think cashing out your RRSP when your income is the lowest is usually a good plan. This of course assumes you have other income to cover basic living expenses. RRSP contributions should ideally occur when your tax rate is the highest and RRSP withdrawals occur when your tax rate is the lowest 8211 and in doing so, you defer taxes for as long as possible. Hope that helps Post Comment Cancel reply
No comments:
Post a Comment